安井食品（603 345）：速冻食品龙头，高增长势头强劲

安井食品（603 345）：速冻食品龙头，高增长势头强劲

该公司是第一品牌速冻火锅料，领先优势明显，生产，产能开通的，其中第二位的巨大差距。未来价格有改进的余地较大的量，强劲增长。

1，火锅水龙头冻结

2，领先的突破，打造一个护城河

3。营销：坚持大单产品战略将重点放在品牌投资+

与操作软件相结合，可帮助实现更大的利润，安井食品2。它发出的24分，并命名为龙B股长波游泳池，8个后股价上涨了28％，下跌后他们发表了一份精确的点S之前！特别值得注意的是该单元的底部两次，短期趋势线在超卖区，同样，对于股这样的趋势，在顶部和底部的趋势非常有用的指标！

冷冻火锅龙头1

安井食品（603 345）是在冷冻火锅行业的龙头企业，冷冻食品在冷冻火锅（含冷冻鱼糜制品，速冻肉制品为主）和冷冻糕点产品，如研发，生产和销售和呷哺呷哺，海底捞等连锁餐厅，以保持长期稳定的合作关系。

自上市以来的漂亮的财务业绩，业绩加速增长。该公司在扩张的增长阶段，2011 - 年复合增长率19％17年收入增长，该公司2019收入52.6。7十亿元/ 23 +。66％的股份由母公司净利润3.7。3十亿元/ + 38。的非净3 14％扣除。3.5十亿/ + 38。每股1％基本每股收益。67元。分季度看，2019Q4收入17.7。4十亿元/ + 34。他的母亲网的51％1.3。5十亿元/ 89 +。41％。速度超预期四季度增长。

冷冻火锅材料是在品牌，行业领先压岁的形式。速冻面米行业由于起步较早的发展，提高产业成熟度，对三个代全，思念，湾仔码头公司在这些行业有规模，产品价格，营销优势的经济体，逐渐占据主导地位在行业内，市场份额达到65.1％。相比之下，市场依然冻结火锅品牌竞争和资本形成，工业和中小型企业多集中在福建，山东，并逐步扩大其销售区域向内陆渗透。冷冻火锅行业CR4不到20％的市场份额，该公司约9 2017年的市场份额。4％，行业龙头。

2领先的突破，打造一个护城河

丰富的产品组合，业界也有火锅，米粉两大类业务。两类均衡发展，2013--17年火锅类占约26％，保持在大约73％，面粉和大米产品。这两种产品的有机结合，最能满足销售渠道的需求，帮助终端市场发展。多样化的产品广泛用于火锅店，小吃店，饭店等家庭场景，满足人民群众多样化的需求，提高客户忠诚度。

新产品开发，公司坚持“以研发，生产一代，储备一代”。公司能够每年取得更大的成功，推出了一系列的新产品，如近几年，该公司推出了高端系列（包中包含鱼子酱，鱼，豆腐，芝士包，龙虾火锅味道球“的尊重丸”材料，亲亲肠，撒尿牛丸，牛筋丸），用精致的小包装，以满足消费者对高品质要求的需求方面，接受能力高房价。此外，该公司的早餐市场推出的“手抓饼”家庭装对未来电商平台销售。

在2019年公司将推出子品牌“冷冻”先生，有三种产品：鱼天妇罗，天妇罗虾，腐竹。在食品和饮料配料一流的产品和现有产品的新产品定位不相吻合安井。目前推出的三款产品都是OEM产品，手比全国市场大，主要采取餐饮渠道。

引进速冻调理小龙虾，上游产业链整合。2017年6月推出了“爱虾客”麻辣小龙虾产品，针对年轻，时尚的消费者的需求，独立包装，保鲜冷链锁，使得场景更加多元化的消费小龙虾。安井小龙虾的原料是从洪湖选择，湖北省洪湖市水产资源丰富的地区，是国家二级水质标准，水中富含植物繁殖环境。在机器中，精心挑选的虾，严格超声波清洗机，无菌处理，真空包装； 在流，小龙虾全程冷链安井。

3营销：坚持大单产品战略将重点放在品牌投资+

为贯彻落实“大单品战略”的营销策略，积极培育和推动有竞争力的单品。在不同地区市场的成熟，单一的产品竞争，当地的“大单品”推广一系列政策的发展，使资源的市场，更准确，更有效的投资，而且还可以促进其他单品的快速增长。

一个单一的产品战略将分别被进一步划分为“国家”，“地区”和“突破单一产品，单一产品取胜，独领风骚的单品，”，按照不同的市场策略。如山东地区夏球迷饺子大单品，肉丸撒尿，大单产品领域，辽宁筏，仿蟹肉，撒尿丸子，大单品天津地区的豆腐鱼，豆腐千夜。

在推广新产品，公司坚持以集中所有资源有针对性的培训每一年或两年的“大单品战略，”单一产品的策略通常与“所有通道通用，全区域适销对路”的一贯标准，而且通常需要各大经销商必须无条件地与推广。

我们预计20 - 每股21年摊薄盈利为1.76，$ 2.51元。（光大证券）